Innovation profonde et capital limité : les doubles opportunités de l’agritech argentine

Innovation profonde et capital limité : la double opportunité de l'agrotech argentine

Alors que le secteur mondial de l'agrotech atteignait un pic d'investissement de 54 milliards de dollars en 2021, le marché est entré dans une phase de correction rationnelle. Les investisseurs se concentrent désormais davantage sur la commercialisation, l'économie unitaire et les taux d'adoption réels – un changement qui met soudainement en lumière un écosystème qui fonctionne depuis longtemps sous contraintes : l'Argentine.

L'innovation née sous contrainte

L'Argentine vit au rythme de l'inflation, des crises monétaires et des fluctuations politiques, mais c'est précisément cet environnement qui a forgé une génération de startups « à l'ADN fait d'efficacité et de résilience ». Bernardo Milesy, fondateur de l'accélérateur agrotech GLOBAL Latam, souligne que les startups du pays, ayant grandi dans un contexte de ressources limitées, possèdent naturellement une discipline opérationnelle et une capacité d'adaptation. Ces qualités correspondent parfaitement aux priorités actuelles des investisseurs mondiaux : revenus précoces, utilisateurs réels et potentiel d'expansion internationale.

Des racines agricoles et scientifiques profondes

L'Argentine est l'un des principaux exportateurs mondiaux de soja, maïs, blé et bœuf. Sa communauté de producteurs a été pionnière de l'agriculture sans labour à grande échelle des décennies avant que l'agriculture régénératrice ne devienne une tendance mondiale. Des organisations comme APRESID ont fait du pays l'un des systèmes d'agriculture de conservation les plus avancés au monde. Dans le domaine des sciences végétales, Bioceres a développé le premier blé génétiquement modifié résistant à la sécheresse approuvé au monde, démontrant la puissance de recherche argentine en matière d'agriculture adaptée au climat.

Des outils numériques pour des scénarios de travail réels

L'écosystème agrotech argentin construit des infrastructures autour des flux de travail réels des agriculteurs. Auravant, Eiwa et SIMA aident à numériser les processus agronomiques et la prise de décision aux champs ; DeepAgro utilise l'IA pour optimiser la protection des cultures, réduisant l'utilisation de produits chimiques grâce à une pulvérisation de précision. Dans le domaine de l'inspection de la qualité des céréales, le système d'IA de ZoomAgri est déjà adopté par les marchés céréaliers internationaux et a reçu des investissements stratégiques de GrainCorp et GrainInnovate. ucrop.it construit une plateforme de traçabilité reliant la validation de la durabilité aux exigences réglementaires mondiales, tandis que Wiagro transforme le stockage des céréales et la surveillance post-récolte grâce à l'IoT. En matière de résilience climatique, Kilimo collabore déjà avec Coca-Cola, Microsoft, Amazon et Google pour gérer les risques liés à l'eau, tandis que Satellites on Fire utilise la surveillance satellitaire et l'IA pour alerter sur les incendies de forêt.

L'essor des biotechnologies et des bioproduits

Selon la cartographie des écosystèmes réalisée par la Bourse de Rosario et BID Lab, l'Argentine compte actuellement 83 startups agrotech et 26 fonds de capital-risque spécialisés dans ce secteur.### L'essor des biotechnologies et des produits biologiques

Selon la cartographie de l'écosystème réalisée par la Bourse de Rosario et BID Lab, l'Argentine compte actuellement 83 start-ups agroalimentaires et 26 fonds de capital-risque spécialisés dans ce domaine. Une part considérable d'entre elles se concentre sur les biotechnologies agricoles et les produits biologiques. Les nouvelles générations d'entreprises, telles que Puna Bio (développant des solutions biologiques basées sur des micro-organismes extrêmophiles, soutenue par Corteva et la Fondation Gates), Bioheuris, Nunatak Biotech, BeCaps, Nat4Bio, Elytron, Zavia Bio, Unibaio et Calice, innovent dans les domaines de l'adaptation climatique, des solutions microbiennes, de la résilience des cultures et de la R&D pilotée par l'IA.

Conçues pour être mondiales dès leur création

Le marché intérieur argentin ne permet pas de sorties à l'échelle du capital-risque, c'est pourquoi les fondateurs envisagent très tôt une expansion régionale ou mondiale. Lorsque la plupart des entreprises lèvent des capitaux institutionnels, la question n'est plus de savoir si elles doivent s'internationaliser, mais quel marché cibler en priorité. Cette configuration devient d'autant plus cruciale dans un contexte où le commerce des produits agricoles est de plus en plus lié aux réglementations sur le développement durable. La mise en œuvre de l'accord de libre-échange Mercosur-Union européenne, si elle a lieu, augmentera considérablement la demande de produits agricoles traçables et conformes en Amérique latine, ouvrant ainsi une nouvelle fenêtre d'opportunité pour les start-ups argentines.

Impact sur le secteur

• Efficacité de la production agricole : L'agriculture de précision et les outils numériques pilotés par l'IA amélioreront l'efficacité d'utilisation des intrants dans les principales cultures argentines, réduisant ainsi le gaspillage.
• Modèle d'exploitation agricole : Les plateformes de données et les technologies IoT permettront aux petits agriculteurs d'accéder à des outils d'aide à la décision qui étaient auparavant réservés aux grandes exploitations.
• Structure de la main-d'œuvre agricole : L'automatisation et la télésurveillance réduisent la dépendance à la main-d'œuvre sur le terrain, mais nécessitent des agronomes numériques plus qualifiés.
• Chaîne d'approvisionnement alimentaire : Les infrastructures de traçabilité aident les produits agricoles argentins à répondre aux exigences de conformité des marchés comme l'UE, ce qui pourrait augmenter la prime à l'exportation.
• Prix des denrées alimentaires : À moyen terme, les gains d'efficacité contribueront à stabiliser les coûts, mais les investissements initiaux dans la technologie pourraient augmenter les prix de certains produits.
• Orientation des investissements agricoles : Les capitaux mondiaux afflueront davantage vers les start-ups suivant le « modèle argentin », c'est-à-dire celles qui ont une efficacité capitalistique élevée, de véritables clients et une capacité d'expansion mondiale.
• Paysage du commerce mondial : La modernisation technologique de l'Argentine en tant que « grenier de l'Amérique du Sud » renforcera sa position, mais elle devra également faire face à la concurrence du Brésil et d'autres pays.
• Développement durable de l'agriculture : Les produits biologiques et l'agriculture de précision réduisent les intrants chimiques, tandis que la promotion des pratiques d'agriculture régénérative contribue à diminuer l'empreinte carbone.

Perspectives d'avenir### Perspectives d'avenir

L'orientation actuelle des réformes politico-économiques en Argentine – déréglementation, libre-échange – renforce la confiance internationale, mais les opportunités vont bien au-delà des politiques à court terme. La profondeur de l'innovation du pays n'est pas encore pleinement valorisée par les marchés financiers. Au cours des 3 à 5 prochaines années, l'Argentine pourrait devenir un point focal mondial dans les domaines suivants :

• IA agricole et plates-formes de données : des solutions à faible coût et à fort taux d'adoption seront exportées vers les marchés émergents d'Amérique du Sud, d'Afrique, etc.
• Biotechnologies adaptées au climat : les cultures résistantes à la sécheresse et les produits microbiens occuperont une place importante dans l'agenda mondial de la sécurité alimentaire.
• Infrastructures de traçabilité : avec la mise en œuvre des mécanismes d'ajustement carbone aux frontières et des réglementations zéro déforestation en Europe et en Amérique du Nord, le système de traçabilité argentin acquerra une valeur stratégique internationale.
• Protéines alternatives : bien que l'Argentine soit actuellement principalement exportatrice de protéines traditionnelles, l'écosystème de start-ups dans la viande végétale et la viande cultivée en laboratoire commence à émerger.

Cependant, la volatilité macroéconomique et le manque de capitaux en période de croissance restent des défis réels. La base d'investisseurs institutionnels locaux (LP) est faible, ce qui signifie que la plupart des start-ups doivent continuer à dépendre des fonds étrangers et du capital industriel. Combler ce fossé entre « capital et innovation » pourrait devenir l'un des thèmes les plus marquants de l'investissement mondial dans l'agtech au cours de la prochaine décennie.

*Cet article est une compilation et une adaptation d'un article original de Bernardo Milesy publié sur AgFunderNews. Le lien vers l'article original se trouve en fin de texte.*