Cómo afecta la preocupación de los consumidores por los alimentos ultraprocesados a los gigantes alimentarios: análisis cuantitativo de BNP Paribas

Cómo las preocupaciones de los consumidores por los alimentos ultraprocesados afectan a los gigantes alimentarios: análisis cuantitativo de BNP Paribas

Los alimentos ultraprocesados (UPF) se están convirtiendo en el foco de atención de consumidores, responsables políticos e inversores, y las principales empresas de alimentos envasados de Estados Unidos enfrentan una presión creciente para transformarse.

Nueva York — Según el último análisis de BNP Paribas, las principales empresas de alimentos envasados de Estados Unidos están altamente expuestas a la reacción de los consumidores ante los denominados "alimentos ultraprocesados" (UPF), y los datos de ventas muestran que los compradores ya han comenzado a alejarse de los alimentos que consideran excesivamente procesados.

En informes de investigación publicados el 10 y 29 de junio por el analista de investigación de renta variable Max Gumport, BNP Paribas señaló a Oatly, The Hershey Co. y Flowers Foods Inc. como las empresas de alimentos envasados con mayor riesgo de UPF dentro de su cobertura, con más del 92% de sus ventas minoristas en EE. UU. provenientes de UPF. Les siguen Kraft Heinz Co., Mondelez International, Conagra Brands Inc., General Mills Inc. y The Campbell's Co., con al menos el 77% de sus ventas minoristas en EE. UU. provenientes de UPF.

"Esta exposición es importante porque cada vez hay más evidencia científica que vincula los UPF con resultados adversos para la salud, y los UPF se han convertido en un objetivo para los responsables políticos. La actualización más reciente de las Guías Alimentarias para Estadounidenses recomienda explícitamente evitar los alimentos altamente procesados y optar por alimentos densos en nutrientes", indicó BNP Paribas en su informe del 29 de junio.

Para cuantificar el riesgo de UPF de las empresas bajo su cobertura, BNP Paribas utilizó un mapeo a nivel de código de barras, vinculando los datos de los canales de seguimiento de EE. UU. (Nielsen, 52 semanas hasta el 16 de mayo) con el sistema de clasificación de procesamiento de alimentos Nova. El sistema Nova clasifica los alimentos en cuatro categorías: sin procesar o mínimamente procesados (Nova 1); ingredientes culinarios procesados (Nova 2); alimentos procesados (Nova 3); y alimentos ultraprocesados (Nova 4), que son productos industriales con cinco o más ingredientes, que pueden contener aditivos e ingredientes artificiales no comunes en la cocina casera.En las 12 empresas cubiertas por BNP Paribas, aproximadamente la mitad o más de sus ventas minoristas en EE. UU. provienen de UPF (Nova 4), mientras que las de menor riesgo son J.M. Smucker Co., McCormick & Co., Hormel Foods Corp. y Smithfield Foods Inc., cuyas ventas de UPF representan entre el 50 % y el 60 % y que los analistas consideran que "ofrecen cierta protección a los inversores".

"Durante el año pasado, nuestro trabajo se ha centrado en los cambios en las preferencias de los consumidores y en el giro de las grandes empresas de alimentos envasados de EE. UU. hacia categorías más saludables, alimentos naturales y marcas disruptivas que ofrecen atributos de 'mejor para ti' percibidos por los consumidores en sus productos", señaló BNP Paribas en un informe del 10 de junio titulado "Alimentos ultraprocesados: cuantificando el riesgo". "Consideramos que los UPF están en el centro de estos cambios y creemos que las carteras con una exposición significativa a los UPF podrían seguir quedándose rezagadas respecto al sector. De hecho, incluso en los datos de seguimiento de canales de ventas minoristas en EE. UU., hay evidencia de que los consumidores están pasando de los UPF a alimentos no procesados o mínimamente procesados".

En un informe del 29 de junio titulado "Alimentos ultraprocesados: mostrando el cambio del consumidor", BNP Paribas examinó cinco categorías de alimentos —yogur, comidas congeladas y verduras, mantequillas de frutos secos, bocadillos de frutas y dulces, y cereales/granola— que incluyen tanto productos no procesados o mínimamente procesados (Nova 1) como ultraprocesados (Nova 4), y los vinculó con los datos de seguimiento de canales en EE. UU.

Aunque describió la percepción de los consumidores sobre los UPF como "incipiente", BNP Paribas señaló que "está aumentando rápidamente", lo que podría agravar el impacto en las empresas de alimentos procesados.

"Los resultados son consistentes en todas las categorías: los consumidores se están alejando de los alimentos ultraprocesados", afirmó BNP Paribas en el informe.

El análisis encontró que, en estas categorías, los datos de seguimiento de canales en EE. UU. (Nielsen, 52 semanas hasta el 13 de junio) muestran que el crecimiento de las ventas minoristas de productos Nova 1 es aproximadamente un 7 % superior al de los productos Nova 4. Específicamente, los productos Nova 1 registraron un crecimiento de ventas de casi el 15 % en yogur, el 10 % en comidas congeladas y verduras, alrededor del 2,5 % en bocadillos de frutas y dulces, y aproximadamente el 2 % en mantequillas de frutos secos y cereales/granola. En comparación, los productos Nova 4 tuvieron un crecimiento de ventas de aproximadamente el 2 % en yogur, menos del 1 % en cereales/granola, pero una caída de aproximadamente el 2,5 % en mantequillas de frutos secos, del 2 % en comidas congeladas y verduras, y de menos del 2 % en bocadillos de frutas y dulces.

"Creemos que los datos de seguimiento de canales en EE. UU. muestran claramente que los consumidores están empezando a darle la vuelta al envase y a tomar decisiones de compra basándose en las listas de ingredientes y el grado de procesamiento", señaló BNP Paribas en el informe.Aunque la conciencia de los consumidores sobre los UPF todavía está en una etapa «naciente», BNP Paribas enfatiza que está «aumentando rápidamente», lo que podría exacerbar el impacto en las empresas de alimentos altamente procesados.

«En otras palabras, según datos de Google Trends, desde principios de 2023, la tasa de crecimiento del interés de búsqueda de 'alimentos ultraprocesados' ha superado a la de 'inteligencia artificial', pero sigue muy por debajo de los niveles de 'alimentos orgánicos' y 'dieta baja en carbohidratos'», señaló la firma de inversión en su informe del 29 de junio.

La reacción de los consumidores ante los UPF se produce en un momento en que las restricciones de compra de ciertos alimentos y bebidas «no saludables» en el Programa de Asistencia Nutricional Suplementaria (SNAP) en varios estados también comienzan a afectar las ventas de alimentos envasados. Sin embargo, la buena noticia, según BNP Paribas, es que las grandes empresas de alimentos envasados todavía tienen margen para abordar las crecientes preocupaciones de consumidores e inversores sobre los UPF mediante la innovación de productos y la reconfiguración de sus carteras, incluso cuando ya comienzan a verse algunos impactos en las ventas.

«Esto deja espacio para que las empresas que se atrevan a tomar acciones más decisivas mejoren su cartera», dijo BNP Paribas en su análisis. «Creemos que existe una gran oportunidad para que las empresas transformen sus carteras a través de la innovación (crecimiento orgánico) y las fusiones y adquisiciones (crecimiento inorgánico)».

Impacto en la industria

• Eficiencia de la producción agrícola y cadena de suministro: El cambio en las preferencias de los consumidores hacia los UPF puede llevar a las empresas alimentarias a reevaluar el abastecimiento de materias primas, aumentando la demanda de ingredientes no procesados o mínimamente procesados, afectando así la estructura de producción agrícola upstream. Por ejemplo, el aumento de la demanda de verduras frescas y congeladas podría impulsar la agricultura de precisión y las prácticas de producción sostenible.
• Procesamiento de alimentos y tecnología: Reducir la dependencia de los UPF exige que los fabricantes de alimentos desarrollen alternativas con etiquetas más limpias, impulsando la innovación en tecnología alimentaria, como conservantes naturales, proteínas alternativas y nuevas técnicas de procesamiento.
• Dirección de inversión: BNP Paribas señala que la oportunidad de transformar las carteras a través de la innovación orgánica y las fusiones y adquisiciones es enorme, lo que podría dirigir el capital hacia alimentos saludables, ingredientes funcionales y startups de tecnología alimentaria sostenible.

Perspectivas futuras

• Próximos 3-5 años: La conciencia sobre los UPF seguirá aumentando, y un mayor endurecimiento de las políticas (como la expansión de las restricciones de SNAP, regulaciones de etiquetado) acelerará la transformación de las carteras de productos de las empresas alimentarias. En el ámbito de la agrotecnología, la agricultura de precisión y las tecnologías de trazabilidad de la cadena de suministro ayudarán a demostrar el estado de «mínimo procesamiento» de los ingredientes.
• IA agrícola y plataformas de datos: Utilizando big data e IA para analizar las tendencias de preferencias de los consumidores, las empresas alimentarias podrán ajustar con mayor precisión las formulaciones de sus productos y el abastecimiento de materias primas, mejorando la eficiencia de la cadena de suministro.
• Sostenibilidad: Reducir los alimentos ultraprocesados generalmente significa menos desperdicio de envases y cadenas de suministro más cortas, lo que se alinea con los objetivos de agricultura regenerativa y bajas emisiones de carbono.

ConclusiónLa preocupación de los consumidores por los alimentos ultraprocesados ya no es solo un tema marginal, sino que está reconfigurando el panorama de la industria alimentaria estadounidense. El análisis de BNP Paribas ofrece una perspectiva cuantitativa para inversores y la industria, mostrando que, aunque la conciencia aún se encuentra en etapas tempranas, los datos de ventas ya reflejan un cambio significativo. Para el sector de la agrotecnología, esta tendencia representa tanto un desafío como una oportunidad: impulsar el sistema alimentario hacia una dirección más saludable, transparente y sostenible.